利率平价推导过程

利率平价推导过程：

1. 利率平价理论公式推导

利率平价说并没有考虑交易成本。事实上,利率平价理论它是很重要的因素,如果各种交易成本过高,就会影响套利收益,从而影响货币的供求状况，使得利率的平价很难实现。

2. 利率平价理论主张

两国间相同时期的利率只要有差距存在,投资者即可利用套汇或套利等方式赚取价差,两国货币间的汇率将因为此种套利行为而产生波动,直到套利的空间消失为止。

3. 利息平价理论

利息平价理论以为着在***存钱和在***存钱收益将是一样的，因此公式为：1+R1=E2*（1+R2）/E1一个***人手上有100元人民币，当时人民币兑美元的汇率为E1，在***的利率为R1，在***的利率为R2，那么用100元人民币到***存入银行，然后利息到期后再换汇回来得到的利息与在***存入100元人民币得到的利息是相等的。

4. 利率平价公式的第一种推导

设本国利率Ia,外国的利率Ib,Es是现汇汇率,为直接标价法。Ef为期汇汇率。则1单位本国货币在国内的投资收益(一年):1+Ia,1单位本国货币等于1/ Es外国货币。同样,在国外的收益为1+Ib,1单位本国货币= Ef/Eb1单位外国货币。

5. 利率平价规定

一种货币对另一种货币的升值（贬值），必将被利率差异的变动所抵销。假设自己是一个甲国投资者，通过在乙国融资来购买乙国的债券。如果乙国的利率相比甲国的利率更高，那么乙国的货币就会增值以抵销投资者的优势，最终相同期限的甲国和乙国的利差会在货币对的汇率中得到反映。

6. 抛补利率

抛补利率是指同一货币的不同期限债券之间的收益率差异。利率平价则是指两个期限不同但信用风险相同的债券之间的价格应该相等。

7. 未抛补利率平价假说

未抛补利率平价假说可以表示为“利率之差等于预期汇率之差”，即无风险套利机会存在，或者说没有交易成本或限制。

8. 套补的利率平价

套补的利率平价指的是可以在外汇远期进行套补，其经济含义是汇率的远期升(贴)水率等于两国货币利率之差，并且高利率货币在外汇市场上表现为贴水，低利率货币在外汇市场上表现为升水。

利率平价推导过程涉及到利率差异、交易成本、套利机会等内容，在货币市场和外汇市场中起到重要作用。