平仓基差怎么计算

基差是什么

基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。基差的计算公式是现货价格减去期货价格，若现货价格低于期货价格，则基差为负值，若现货价格高于期货价格，则基差为正值。基差的大小反映了市场对现货与期货之间的供需关系和价格差异。基差交易是一种利用基差变动进行投机和套期保值的交易策略。下面将详细介绍基差的计算方法和应用场景。

基差计算方法

1. 基差计算公式：基差 = 现货价格 期货价格

2. 基差的正负性：基差可以是正数也可以是负数，这主要取决于现货价格是高于还是低于期货价格。现货价格高于期货价格，则基差为正数，又称为远期贴水；现货价格低于期货价格，则基差为负数，又称为远期贴现。

3. 基差的走势：基差的走势可以分为基差走强和基差走弱。

基差走强：基差走强指基差数值变大的情况，可以通过以下几种情况来判断：

基差为正，且数值变大；

基差为负，且绝对值变小；

基差由负数变为正数。

基差走弱：基差走弱指基差数值变小的情况，可以通过以下几种情况来判断：

基差为正，且绝对值变小；

基差为负，且数值变大；

基差由正数变为负数。

基差的应用场景

基差交易适用于套期保值和套利交易，下面分别介绍基差在这两种交易策略中的应用场景。

1. 套期保值：

套期保值是指通过期货市场的交易来避免现货价格波动对企业利润的影响。基差在套期保值中起到了关键作用。具体来说，基差的应用场景包括：

基差是负值时，企业可以卖出期货合约进行套期保值，即卖出期货进行空头套期保值，从而锁定一个较高的销售价格，防范市场价格下跌带来的风险。

基差是正值时，企业可以买入期货合约进行套期保值，即买入期货进行多头套期保值，从而锁定一个较低的采购价格，防范市场价格上涨带来的风险。

2. 套利交易：

套利交易是指利用市场的价格差异进行交易，从中获利的交易策略。基差在套利交易中也有广泛应用，例如：

基差的出现可能会导致现货市场与期货市场的价格出现较大的差异，这为套利交易提供了机会。当基差的数值较大时，可以考虑在现货市场买入低价商品，同时在期货市场卖出高价商品，从中获利。

当基差的数值较小或趋近于0时，也可以考虑进行反向套利交易。即在现货市场卖出高价商品，同时在期货市场买入低价商品，从中获利。

基差是现货价格与期货价格之差，可以通过计算公式基差 = 现货价格 期货价格来求得。基差的正负性取决于现货价格与期货价格的关系，基差的走势可以分为基差走强和基差走弱。在套期保值和套利交易中，基差起到了关键的作用，帮助企业锁定风险和寻找交易机会。