新三板挂牌管理办法

新三板挂牌管理办法

新三板挂牌管理办法是指在全国股转系统中，对挂牌公司的分层管理和相关规定的制度化规范。该管理办法遵循市场化以及公开、公平、公正的原则，并旨在保护挂牌公司和市场参与主体的合法权益。下面将详细介绍一些相关内容。

一、挂牌公司分层管理

挂牌公司分层管理是新三板挂牌管理办法的核心内容，具有重要意义。

1. 创新层和基础层

全国股转系统设立了创新层和基础层，挂牌公司根据其符合条件的不同被分为不同的层级。创新层是新三板的核心板块，对于发展潜力更大、创新性更强的企业提供更多的优惠政策和资本市场支持。基础层则是相对较为传统的板块。

2. 分层准入条件

为了确保挂牌公司的质量和风险控制，分层管理办法对挂牌公司的准入条件做出具体规定。创新层和基础层在准入条件上有一定的区别，包括累计融资金额、合格投资者人数、公司净资产等。

3. 负面清单

分层管理办法以负面清单的形式为创新层设置了边界，将存在重大违法、犯罪、失信等问题的企业排除在创新层之外。这一措施有效防范了风险，保护了投资者的利益。

二、实施投资者适当性管理

投资者适当性管理是新三板挂牌管理办法的重要环节，保障了投资者的合法权益。

1. 信息披露

挂牌公司需要向挂牌后的投资者提供必要的信息披露，为投资者提供全面的决策依据。根据证券法规的要求，挂牌公司也需要开展投资者适当性管理。

2. 市场交易

企业挂牌后可以在新三板市场进行证券交易，包括买卖和转让等操作。这为挂牌公司提供了更多的融资渠道和退出机制，增加了投资者的流动性。

三、规范要求与责任压实

新三板挂牌管理办法对各方的责任和规范要求做出了明确规定，以提升挂牌公司的质量。

1. 挂牌公司与主办券商的责任

挂牌公司和主办券商在创新层调整过程中，承担自查、核查的义务，并强化责任意识，确保创新层公司的规范质量。对于存在资金占用、违规担保等违规行为的公司，应予以处罚。

四、低费用的挂牌转让

与其他市场相比，新三板挂牌转让的费用较低，对于企业具有一定的吸引力。

1. 费用优势

相比于主板、中小板及创业板，企业在新三板挂牌转让的费用要低得多，一般在200万元左右。这使得更多的企业可以承担得起挂牌的费用，并获得更多的融资机会。

五、主要法律法规

挂牌公司在进行新三板挂牌时需要遵守的一些主要法律法规。

1. 非上市公众公司相关法规

非上市公众公司监督管理办法、非上市公众公司监管指引第1号--信息披露、非上市公众公司监管指导意见等，都是挂牌公司需要重点遵守的法律法规。

六、挂牌条件

挂牌公司需要满足一些条件才能进行挂牌。

1. 发行条件

挂牌公司需要通过定向融资累计融资金额达到一定数额，并且合格投资者人数需要达到一定数量。公司净资产需要为正。

七、规范管理要求

新三板对挂牌公司的信息披露要求和公司治理要求较高，有利于企业的规范管理。

1. 公司治理

挂牌企业必须在专业机构的指导下设立股份有限公司，并明确公司的股权结构和高层职责。这样的要求有利于企业建立健全的治理结构，提高企业的规范管理水平。

2. 信息披露

新三板对挂牌公司的信息披露要求比照上市公司进行设置，从多个维度全面披露企业的经营状态和经济状况。这有利于提升投资者对挂牌公司的了解和信任度。

新三板挂牌管理办法对于挂牌公司的分层管理、投资者适当性管理、规范要求与责任压实、低费用的挂牌转让等方面做出了具体规定。挂牌公司需要遵守相关法律法规，并满足挂牌条件。公司还需规范管理，并向投资者进行信息披露，以提高企业的透明度和规范度。