期指贴水对量化对冲影响 期指贴水如何赚收益

1. 期指贴水对量化对冲的影响

从2015年的股灾后，股指期货长期贴水状态对中性策略造成压力，对冲成本大增。

2. 量化对冲策略如何应对贴水

在贴水状态下，对冲成本高，但期指转为升水时，对冲可增加收益，例如通过alpha对冲策略买入股票并卖出股指期货。

3. 期指贴水如何赚取收益

贴水可通过开仓时的贴水情况赚取收益，根据资金量开具体手数期货进行操作，利用不同收益曲线获取超额收益。

4. 期指贴水对市场策略的影响

贴水状态导致量价类因子表现不佳，挑战量价类量化指标策略获取超收益，选股策略操作空间相对缩窄。

5. 监管政策对量化对冲的限制

含高频策略易受政策限制，但监管层政策对整体影响较小，限制更主要体现在股指大幅贴水造成对冲的困扰。

6. 市场流动性对量化对冲的影响

市场流动性改善可提升量化策略的表现，创业板带动下成交活跃，波动率上升使得量化策略超额收益回升。

7. 量化对冲的热度和挑战

市场资金过剩，但期指贴水和开仓限制影响交易策略选择，量化对冲面临挑战。