期权价值与期权价格 期权价值和期权价格

期权价值与期权价格 期权价值和期权价格

1. 市价法

市价法是最常用的评估期权价值的方法,即根据市场上实际交易的期权价格来确定期权的价值。这种方法可以反映市场对该期权的整体认知和供需状况,并具有一定的市场有效性。

2. 期权的内在价值和时间溢价

期权价值=内在价值+时间溢价

2.1 期权的内在价值

期权的内在价值,是指期权立即执行产生的经济价值。内在价值的大小取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低。

3. 期权价格

期权价格=期权到期日价值+时间溢价

3.1 期权到期日价值

期权到期日价值=标的资产的现行市价-期权执行价格

4. 期权内在价值和时间价值

期权价值由内在价值和时间价值两部分组成，即：期权价值=内在价值+时间价值。

4.1 权利金

权利金，也称期权费，是期权合约买卖的价格，是期权价值的体现。期权买方向期权卖方支付权利金，从而获得期权合约赋予的权利。

5. 期权价格的计算

期权价格是期权价值的体现，可以分成两部分：内在价值和时间价值。

5.1 实例

例如，小陈在深交所买入创业板ETF期权，合约单位为10,000份。买入时，期权合约的现价为0.1元，则小陈买入这张ETF期权合约支付的权利金为1,000元。

6. 期权的价值来源

期权之所以有价值，是因为买入期权就拥有了在约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利，有可能在未来以优于市场价的价格买卖标的资产。

7. 期权价格的组成

期权价格的组成=内在价值+时间价值。内在价值是标的价格和行权价的差，可以为正数或零。