国债期货合约价值怎么算 国债期货每手合约价值

国债期货合约价值怎么算 国债期货每手合约价值

2023年4月27日

首先必须确定该债券在国债期货到期日的剩余期限，然后以期货合约名义债券利率作为贴现率，将面值为1元的该种债券在其剩余期限内的所有现金流量折算为现值，这个现值就是该债券的转换因子。

2023年11月16日

这个组合相当于买一份价格为K的期货合约(但这个合约是有初始价格的)，拿B-S模型举例，这个期权组合相当于持有投资组合\phi_t=(-Ke^{-rT},1)来复制。

交易保证金

期货是保证金制度，投资者只需要交纳一定比例的保证金，即可参与期货市场。如果想要增加头寸，需要及时补足保证金。

合约价值公式

合约价值=期货价格×期货合约单位×国债期货久期。期货价格代表国债期货的当前价格，期货合约单位代表一手合约对应的数量，国债期货久期代表期货合约的久期值。

合约价格解释

合约价格是指国债期货合约的交易价格，是买方和卖方在交易所达成的协议价格。通常以每百元国债的价格来表示，例如合约价格为98.5，即表示每张合约的价值为98.5%×100。

面值计算公式

面值=数量×价格×基点价值。数量表示国债期货合约的数量，价格表示国债的价格，基点价值是固定的，代表合约每个基点的价值。

最便宜国债选择

在期货合约的最后交易日，空头方需要选择最便宜的可交割国债进行交割。根据国债期货的结算价、付息频率等因素来确定最便宜的国债。

合约细则

国债期货一手合约为1张，交易单位为每份100万，最小变动价位为0.005元。每日价格波动限制为上一交易日结算的涨跌停限制。